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30 avril 2019LOGION FINANCE conseille DALLE & Associés et les actionnaires fondateurs dans la cession de COUSIN MEDICAL GROUP A TURENNE CAPITAL dans le cadre d’une opération de capital investissement
Conseillée par Logion Finance, la réorganisation du capital va permettre d’accélérer le développement du groupe avec la sortie des actionnaires historiques fondateurs.
L’équipe de management conforte sa position en réinvestissant dans l’opération aux côtés de Turenne Capital ; la holding familiale Dalle & Associés qui avait repris le groupe en 2014 conservant une participation minoritaire.
Fondée en 1995 sur le savoir-faire historique du groupe Cousin acquis dans le tressage, le groupe lillois Cousin Medical Group s’est imposé en devenant un acteur majeur dans la conception, la fabrication et la commercialisation de dispositifs médicaux implantables (DMI) à base de textile technique à forte valeur ajoutée utilisés dans des applications chirurgicales variées (rachis, viscéral, médecine du sport et orthopédie) vendus aujourd’hui dans 60 pays.
Cousin Medical Group contrôle trois filiales Cousin Biotech (conception et fabrication de DMI), Cousin Bioserv (distribution d’implants et d’instruments pour la chirurgie viscérale) et Cousin Endosurg (distribution de matériels d’endoscopie digestive).
Avec une équipe de 110 collaborateurs disposant d’une solide expérience en textile implantable et en fonctionnalisation de produits textiles pour le secteur chirurgical, Cousin Medical Group a enregistré en 2018 un chiffre d’affaires consolidé de 22 M€.
Installé en région Hauts-de-France, à Wervicq Sud (59), le groupe possède une unité de production ultra moderne où sont fabriqués les implants issus de son propre bureau d’études et des produits OEM pour le compte des majors du secteur.
Turenne Capital fait son entrée au capital de Cousin Medical Group en position majoritaire à hauteur de 10,8 M€ accompagné par Altur Investissement pour 1,2 M€.
L’opération a été conduite par les équipes de Turenne Santé à travers le fond Capital Santé 2 et de Nord Capital Investissement
Avec les dirigeants opérationnels François Tortel et François Henin, Turenne Capital va accompagner le développement des domaines d’expertise de Cousin Medical Group :
- conception et commercialisation de dispositifs médicaux implantables propriétaires dans les aires thérapeutiques les plus prometteuses (rachis, viscéral).
- conception et la fabrication des produits sur-mesure en sous-traitance (activité OEM).
- maintien de la politique d’investissements R&D afin de soutenir la croissance organique par le développement de gammes de produits innovantes en adéquation avec les besoins des patients.
- Préparation au renforcement des contraintes règlementaires internationales attendu (certification MDSAP, études cliniques internationales multicentriques randomisées, …) .
Les équipes commerciales et marketing seront renforcées en France et à l’étranger ; le groupe ayant identifié des opportunités de commercialisation aux Etats-Unis via des partenariats. Des pistes de croissance externe sont également à l’étude.
Valery Dalle, Président de la holding familiale Dalle & Associés confie ‘’Depuis la reprise en 2014, nous avons engagé d’importants investissements portant sur le plan règlementaire et l’innovation afin de positionner le groupe au meilleur niveau des standards du marché. En réinvestissant aux cotés de Turenne Capital, nous exprimons notre confiance dans l’avenir du groupe et sa capacité accélérer son expansion à l’international’’.
François Tortel et François Henin respectivement Président et directeur général de Cousin Medical Group déclarent : ‘’Cousin Biotech est une pépite de la région Nord, un exemple de reconversion industrielle réussie dans le domaine du textile. Cette opération va nous procurer des moyens supplémentaires pour nous hisser parmi les meilleurs mondiaux. Notre ambition est de faire grandir le groupe et de renforcer sa solidité dans un domaine où les enjeux règlementaires et cliniques sont immenses. Nos collaborateurs sont très investis dans cette aventure et, ensemble, nous allons changer de dimension’’.
Benoit Pastour, directeur général de Turenne Capital,annonce : ‘’Cousin Medical Group est la parfaite traduction du savoir-faire textile technique de la région Haut-de-France. Aux côtés de François Tortel et François Henin, nous avons de grandes ambitions de croissance en France et à l’international tant sur la gamme existante que de nouveaux produits en cours de lancement. Avec Cousin Medical Group, Capital Santé 2 réalise son deuxième investissement.’’
Au terme d’une étape de recherche ciblée, Logion Finance, conseil financier exclusif des actionnaires, a piloté un processus ouvert à un nombre restreint de fonds d’investissement et d’opérateurs industriels.
Le projet de développement associant les dirigeants, la compréhension de la culture d’entreprise familiale, l’expertise sectorielle et la vision stratégique de l’équipe de Turenne Santé ont été déterminant dans le choix du repreneur
La mission de LOGION FINANCE a consisté à :
- Réaliser une évaluation des titres acceptée par les parties
- Approcher de manière discrète un nombre restreint de cibles qualifiées en France et à l’international
- Animer un processus de mise en concurrence
- Négocier les conditions de cession et les modalités du réinvestissement de ses clients
Cette opération approfondie l’expertise de LOGION FINANCE dans le secteur sensible de la santé et témoigne de sa capacité à conseiller les dirigeants actionnaires d’entreprises familiales.
INTERVENANTS
Conseils Cédants :
Financier : LogionFinance(Pierre Siamer)
Juridique : Lévêque & Associes(André Lévêque – Marie-Albane Pamard)
Conseils dirigeants :
Juridique : Hepta Conseil(François Blanquart, Frédéric Boron)
Investisseurs : Turenne Capital(Benoit Pastour – Raquel Pires – Anne-Sophie Maes (Nord Capital Investissement)
Altur Investissement(François Lombard – Bertrand Cavalié)
Conseils Investisseurs :
Audit juridique Lamartine Conseil (Olivier Renault – Gary Levy – Raphaël Saulneron – Emilie Renaud – Diane Dubail, Charlotte Moreau)
Audit financier: Aequifi (Nicolas Pesson – Audrey Porté)
Financier : Adviso(Guillaume Capelle – Guillaume Baccam)
Dette bancaire : Crédit Agricole Nord de France (Guillaume Calandre – Sylvie Lemaire – Adrien Westelynck)
